CA-G-1 Overview of Capital Adequacy Regime for Locally Incorporated Authorized Institutions

SPM-SGL Email: [PROMPT_TEST:management-summary-v2] LM-1 Regulatory Framework for Supervision of Liquidity Risk

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Document Information

Title: CA-G-1 Overview of Capital Adequacy Regime for Locally Incorporated Authorized Institutions

Type: SPM-SGL

URL: https://brdr.hkma.gov.hk/eng/doc-ldg/docId/20251217-1-EN

Email Received: 2026-03-04 10:44

Summary Created: 2026-03-04 10:45

English Summary (9298 chars)
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Management Summary
  • Purpose / Background: This document outlines the Hong Kong Monetary Authority's (HKMA) policy on capital adequacy for locally incorporated Authorized Institutions (AIs) and provides an overview of the framework for calculating their Capital Adequacy Ratio (CAR) and Leverage Ratio (LR). It reflects the latest Basel III standards.
  • One-line conclusion (what changed / what needs to be done): Version 5 of CA-G-1, effective from 1 January 2026, updates the capital adequacy regime for locally incorporated AIs, aligning with Basel III and requiring adherence to updated Banking (Capital) Rules.
  • Key Changes (3-8 bullets):
  • Updated Basel III Alignment: Incorporates latest Basel III capital standards.
  • Revised Banking (Capital) Rules: Implements changes mandated by the Banking (Capital) (Amendment) Rules 2025.
  • Output Floor Phase-in: Introduces a 5-year phase-in arrangement for the output floor, gradually increasing from 50% in 2025 to 72.5% by 2030.
  • Cryptoasset Exposures: Updates capital requirements for cryptoasset exposures within trading books.
  • Operational Risk Calculation: Mandates the standardized method for operational risk capital charge calculation using the Business Indicator Component (BIC) and Loss Component (LC).
  • Sovereign Concentration Risk: Introduces a progressive risk-weighting for concentrated sovereign exposures exceeding 100% of an AI's Tier 1 capital.
  • Key Dates / Deadlines: The new regime, including Version 5 of CA-G-1, takes effect on 1 January 2026.
  • Applicability / Impact scope: Applies to all locally incorporated Authorized Institutions (AIs).
  • Recommended management actions (3-7 actionable bullets):
  • Review and understand the implications of Version 5 of CA-G-1 and the associated Banking (Capital) (Amendment) Rules 2025.
  • Assess and update internal policies and procedures to ensure full compliance with the revised capital adequacy framework by the effective date.
  • Conduct thorough impact assessments on IT systems, data management, and reporting processes to accommodate the new requirements, particularly concerning the output floor and cryptoasset exposures.
  • Ensure adequate training for relevant personnel on the updated capital calculation methodologies and regulatory expectations.
  • Proactively engage with the HKMA if any specific interpretations or operational challenges arise during the implementation phase.
  • Review investment strategies in financial sector entities and ensure compliance with deduction and risk-weighting requirements.
  • Establish or review internal capital targets (CAR and LR) to act as early warning signals above statutory minimums.
Detailed Summary

1) Document overview (nature, purpose, scope)
This document, CA-G-1 Overview of Capital Adequacy Regime for Locally Incorporated Authorized Institutions V.5, is a statutory guideline issued by the Monetary Authority (MA) under the Banking Ordinance (Cap. 155), §7(3). Its purpose is to set out the MA's policy on capital adequacy for locally incorporated Authorized Institutions (AIs) and to provide an overview of the framework for calculating their Capital Adequacy Ratio (CAR) and Leverage Ratio (LR). It supersedes the previous guideline, V.4, dated 29.11.24. The scope covers all locally incorporated AIs and aligns with Basel III standards currently effective in Hong Kong.

2) Main requirements (group by topic; state what must be done)
AIs are required to:

  • Maintain Minimum Capital Ratios: Comply with minimum CAR and LR requirements on both solo and consolidated bases.
  • Minimum CAR: Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio (4.5%), Tier 1 capital ratio (6%), and Total capital ratio (8%).
  • Minimum LR: 3%.
  • Calculate Capital Adequacy: Calculate CAR by dividing the capital base (CET1, AT1, Tier 2 capital) by the sum of risk-weighted amounts (RWAs) for credit risk, market risk, CVA risk, operational risk, and sovereign concentration risk, adjusted for the output floor.
  • Calculate Leverage Ratio: Calculate LR as a ratio of Tier 1 capital to the exposure measure, determined on the same basis as CAR (solo, solo-consolidated, or consolidated).
  • Classify Capital: Categorize capital into CET1, AT1, and Tier 2 capital based on loss-absorbing capacity.
  • Manage Risks: Calculate RWAs for credit risk (including non-securitization, counterparty credit risk, CIS, securitization, and cryptoasset exposures), market risk, CVA risk, operational risk, and sovereign concentration risk according to methodologies in the Banking (Capital) Rules (BCR).
  • Apply Output Floor: AIs using model-based approaches for credit or market risk must comply with the output floor, which limits capital requirement reductions compared to standardized approaches. A 5-year phase-in arrangement applies, increasing from 50% in 2025 to 72.5% by 2030.
  • Manage Operational Risk: Use the standardized method for calculating operational risk capital charge, comprising a Business Indicator Component (BIC) and a Loss Component (LC).
  • Address Cryptoasset Exposures: Calculate market risk and CVA risk capital charges for cryptoasset exposures according to specific rules.
  • Monitor Sovereign Concentration Risk: Apply progressive risk weights to concentrated sovereign exposures exceeding 100% of an AI's Tier 1 capital.
  • Maintain Internal Processes: Conduct Internal Capital Adequacy Assessment Processes (ICAAP) and maintain a strategy for capital maintenance.
  • Disclose Financial Information: Disclose financial resources and state of affairs according to the Banking (Disclosure) Rules (BDR).
  • Notify MA of Breaches: Immediately notify the MA of failures to comply with minimum CAR or LR requirements.

3) Key changes (vs previous requirements)

  • Effective Date: Version 5 comes into effect on 1 January 2026, aligning with the commencement of the Banking (Capital) (Amendment) Rules 2025.
  • Updated Basel III Alignment: Reflects the latest Basel III capital standards.
  • Output Floor Phase-in: Introduces a 5-year phase-in for the output floor, impacting the calculation of total RWAs for AIs using model-based approaches.
  • Cryptoasset Exposure Treatment: New provisions for calculating capital charges related to cryptoasset exposures.
  • Operational Risk Calculation: Mandated standardized method for operational risk capital charge.
  • Sovereign Concentration Risk: Introduction of progressive risk weights for concentrated sovereign exposures.

4) Important dates & transition

  • Effective Date: All changes in Version 5 of CA-G-1 take effect on 1 January 2026.
  • Output Floor Phase-in: Commenced in 2025 and will reach 72.5% by 2030.

5) Impact and risks (operations/compliance/IT/data/reporting)

  • Operational Impact: AIs need to adapt calculation methodologies, particularly for market risk, CVA risk, operational risk, and sovereign concentration risk.
  • Compliance Risk: Failure to comply with the updated BCR and associated guidelines can lead to contraventions, requiring remediation plans and potential offences for directors and senior management.
  • IT and Data: Significant adjustments may be required for IT systems and data management to accurately calculate and report updated CAR and LR figures, especially concerning cryptoassets and the output floor.
  • Reporting: Reporting templates and frequencies may need updates to reflect new calculation requirements.

6) Compliance action checklist (practical steps)

  • Familiarize with New Rules: Thoroughly review the Banking (Capital) (Amendment) Rules 2025 and CA-G-1 V.5.
  • Gap Analysis: Conduct a comprehensive assessment of current systems, processes, and data against new requirements.
  • System Updates: Plan and implement necessary IT system modifications for updated risk calculations (e.g., cryptoassets, output floor).
  • Data Validation: Ensure data accuracy and completeness for all relevant risk types and capital components.
  • Policy Review and Update: Revise internal capital management policies, ICAAP, and risk appetite statements.
  • Training: Provide training to staff involved in capital adequacy calculations and reporting.
  • Testing and Validation: Perform thorough testing of new systems and processes before the effective date.
  • Proactive Communication: Engage with the MA for clarifications or to discuss any implementation challenges.
  • Develop Internal Targets: Establish or review non-statutory internal CAR and LR targets.

7) Appendices/attachments summary (if any; 1-3 sentences each; total <= 20%)
This document primarily consists of main body content and cross-references to other modules and the BCR. Specific appendices or attachments are not detailed within the provided text, but references are made to schedules within the BCR (e.g., Schedule 4A, 4B, 4C for capital instruments, Schedule 4D for consolidated capital calculations, Schedule 3 for IMA requirements, Schedule 1A for CVA risk). These schedules contain the detailed technical criteria for various aspects of capital calculation.

中文摘要 (5312 chars)
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管理層摘要

目的/背景：
本文件旨在更新香港金融管理局（HKMA）對本地註冊的認可機構（AIs）的資本充足率（CAR）和槓桿率（LR）政策。此更新版本（V.5）基於巴塞爾協議III，旨在確保本地註冊的AI持有充足的資本以應對其業務中的固有風險，並提供計算CAR的整體框架。

一句話結論（文件要你做什麼/改了什麼）：
更新HKMA關於本地註冊認可機構資本充足率制度的政策，概述了計算資本充足率和槓桿率的要求，並強調了基於風險的監管方法，以確保金融體系的穩健。

關鍵變更（3-8點）：

  • 生效日期： Version 5 生效日期為 2026 年 1 月 1 日，與《銀行（資本）（修訂）規則 2025》的生效日期一致。
  • 巴塞爾協議III 標準： 文件概述了香港現行的巴塞爾協議III資本標準。
  • 資本充足率（CAR）要求： 強調了普通股權一級資本比率（CET1）、一級資本比率和總資本比率的最低要求，分別為 4.5%、6% 和 8%。
  • 槓桿率（LR）要求： 說明了最低槓桿率為 3%，作為對基於風險的CAR計算的補充。
  • 監管方法： 概述了HKMA對AI資本充足率的監管方法，包括監管機構的監管審查流程（SRP）和內部資本充足評估程序（CAAP）。
  • 風險權重框架： 詳細說明了計算風險加權資產（RWAs）的框架，涵蓋了信用風險、市場風險、CVA風險、操作風險和主權集中風險。
  • 輸出樓層（Output Floor）： 引入了輸出樓層機制，作為對模型基礎風險加權資產計算的限制。
  • 加密資產風險： 增加了對加密資產風險的資本要求概述。

重要日期 / 截止日：

  • 生效日期： 2026 年 1 月 1 日。
  • 輸出樓層過渡期： 5 年過渡期，從 2025 年的 50% 逐步增加到 2030 年及以後的 72.5%。

適用對象 / 影響範圍：

  • 所有在香港註冊的認可機構（AIs）。

管理層建議行動（3-7點，務必可執行）：

  1. 評估系統與流程： 審查現有的資本充足率和槓桿率計算系統及流程，以確保其符合 Version 5 的要求。
  2. 更新政策與程序： 更新內部資本充足率和槓桿率相關的政策、程序和風險管理框架，以反映最新的監管標準。
  3. 加強數據管理： 確保用於計算資本充足率和槓桿率的數據準確性、完整性和及時性。
  4. 進行壓力測試與情景分析： 評估機構在不同市場情景下的資本充足性，特別是針對新的風險類別（如加密資產）。
  5. 員工培訓： 對負責資本充足率和槓桿率計算、監控及報告的相關人員進行培訓，使其了解更新的要求和方法。
  6. 與監管機構溝通： 與HKMA保持開放的溝通，及時了解監管機構的期望和可能發生的變化。
  7. 準備過渡安排： 制定並實施與輸出樓層相關的過渡安排計劃，確保在規定時間內滿足要求。
詳細摘要

1) 文檔概述（性質、目的、適用範圍）

  • 性質： 本文件是香港金融管理局（HKMA）發布的監管政策手冊中的一部分，屬於法定指引，依據《銀行業條例》（Banking Ordinance）發布。
  • 目的： 闡述HKMA對本地註冊認可機構（AIs）的資本充足率（CAR）政策，並概述計算其資本充足率比率的框架。
  • 適用範圍： 適用於所有在香港註冊的認可機構（AIs）。
  • 版本與生效日期： 此為 V.5 版本，生效日期為 2026 年 1 月 1 日。

2) 主要要求（按主題分組，說清楚「要做什麼」）

  • 資本充足率（CAR）要求：
  • AIs 必須遵守《銀行（資本）規則》（BCR）中規定的最低 CAR 要求。
  • 最低要求包括： 普通股權一級資本比率 (CET1) 4.5%，一級資本比率 6%，總資本比率 8%。
  • CAR 的計算分為個體（Solo）和合併（Consolidated）兩個層級。
  • 槓桿率（LR）要求：
  • AIs 必須遵守 BCR 中規定的最低 LR 要求，即 3%。
  • LR 作為對基於風險的 CAR 計算的補充，以限制過度槓桿化。
  • LR 的計算必須與 CAR 的計算基礎一致（個體、個體合併或合併）。
  • 風險權重框架（Risk-Weighting Framework）：
  • AIs 須根據 BCR 的規定，計算信用風險（包括非證券化、證券化、中央對手方、CIS 及加密資產風險）、市場風險、信用估值調整（CVA）風險、操作風險及主權集中風險的風險加權資產（RWAs）。
  • 對於信用風險，可採用標準化方法或內部評級法（IRB），但需符合特定條件並獲得 MA 批准。
  • 市場風險可採用標準化方法（STM）、內部模型法（IMA）或簡化標準化方法（SSTM），部分方法需 MA 批准。
  • CVA 風險可採用基本 CVA 方法（BA-CVA）或標準化 CVA 方法（SA-CVA），部分需 MA 批准。
  • 操作風險必須使用標準化方法（Standardised Approach），由業務指標組成部分（BIC）和損失組成部分（LC）構成。
  • 主權集中風險指對單一司法管轄區的暴露超過 AI 總資本的 100%，並有額外的風險加權。
  • 資本緩衝（Capital Buffers）： 文件提及了資本緩衝的概念，但具體細節在其他文件中可能更詳盡。
  • 資本基礎組成（Composition of Capital Base）：
  • 資本基礎分為三個層級： 普通股權一級資本（CET1）、額外一級資本（AT1）和二級資本（Tier 2）。
  • CET1 資本主要包括普通股、股本溢價、保留盈利等。
  • AT1 資本包括符合特定條件（如永續性、損失吸收能力）的資本工具。
  • Tier 2 資本包括符合特定條件的次級債務等。
  • 資本工具的計入需符合 BCR 中規定的所有資格標準。
  • 監管審查流程（Supervisory Review Process, SRP）與內部資本充足評估程序（Internal Capital Adequacy Assessment Process, CAAP）：
  • HKMA 透過 SRP 評估 AI 的資本充足性，並可能根據 AI 的風險狀況調整最低 CAR 要求。
  • AIs 需具備 CAAP，以評估其整體資本充足性並制定維持所需資本水平的策略。
  • 財務披露（Financial Disclosures）： AIs 須根據《銀行（披露）規則》（BDR）公開披露其財務狀況，包括資本資源。

3) 關鍵變更（對比既有要求/舊政策）

  • 生效日期更新： Version 5 明確將於 2026 年 1 月 1 日生效，取代 V.4（2024 年 11 月 29 日）。
  • 引入輸出樓層（Output Floor）： 這是 Basel III 的重要組成部分，用以限制模型基礎計算的風險加權資產（RWAs）相較於標準化方法的下降幅度。
  • 過渡期： 設置了 5 年的逐步實施期，從 2025 年的 50% 增加到 2030 年及以後的 72.5%。
  • 計算方法： AIs 需計算輸出樓層 RWA 和實際 RWA，若輸出樓層 RWA 更大，則需增加計入總 RWA。
  • 加密資產風險（Cryptoasset Exposures）： 在風險權重框架中，增加了對加密資產（特別是 Group 1 和 Group 2a）的市場風險和 CVA 風險資本要求的指引。
  • 操作風險計算方法更新： BCR §324(1) 的修訂，引入了新的操作風險資本計算方法，其中包含業務指標組成部分（BIC）和損失組成部分（LC），以及內部損失乘數（ILM）。
  • 標準化方法更新： 對於部分風險類別（如市場風險、CVA 風險），可能存在對標準化方法（STM, SSTM, BA-CVA, SA-CVA）的細節調整或引入。
  • 資本基礎定義細化： 對 CET1、AT1 資本的定義，以及對資本工具的資格標準（如 Schedule 4A, 4B, 4C）的引用，反映了 Basel III 的最新定義。

4) 重要日期與過渡安排（含實施/生效/截止）

  • 生效日期： Version 5 於 2026 年 1 月 1 日 生效。
  • 輸出樓層過渡安排：
  • 2025 年： 50%
  • 2026 年至 2030 年（含）： 逐步提高
  • 2030 年及以後： 72.5%
  • 其他規則生效日期： Version 5 的生效日期與《銀行（資本）（修訂）規則 2025》的生效日期一致。

5) 對機構的影響與風險（營運/合規/IT/資料/報告）

  • 營運影響：
  • 需要調整資本計算模型和流程，特別是涉及輸出樓層、加密資產和新的操作風險計算方法。
  • 可能需要增加資本持有量，尤其是在模型基礎方法導致 RWAs 大幅低於標準化方法的情況下。
  • 合規風險：
  • 未能準確理解和實施新的計算方法（如輸出樓層、加密資產風險）可能導致不合規。
  • 報告錯誤或延遲通知監管機構（如未達最低 CAR/LR）可能面臨嚴厲處罰。
  • IT 系統影響：
  • IT 系統需要更新以支持新的計算邏輯、數據需求和報告格式，尤其是對於複雜的風險計算和輸出樓層的實施。
  • 資料影響：
  • 需要確保收集和維護更多類型的數據，以支持加密資產風險、操作風險（BIC, LC）以及輸出樓層的計算。
  • 數據準確性和質量對於準確計算 RWAs 和 CAR/LR 至關重要。
  • 報告影響：
  • 需要更新向 HKMA 提交的監管報告格式和內容，以反映新的計算要求和披露項目。

6) 合規動作清單（checklist）

  • [ ] **系統審查與更新： ** 評估現有計算系統是否能支持 Version 5 的所有要求（包括輸出樓層、加密資產風險、操作風險新方法），並進行必要的更新或替換。
  • [ ] **政策與程序更新： ** 修訂內部關於資本充足率和槓桿率的政策、程序和操作手冊，確保與 BCR 和本文件的最新規定一致。
  • [ ] **數據驗證與治理： ** 加強資本計算所需數據的收集、驗證和治理流程，確保數據的準確性、完整性和及時性。
  • [ ] **風險模型評估： ** 對使用模型法的風險類別（信用風險、市場風險）進行評估，確認其與輸出樓層機制的兼容性。
  • [ ] **實施輸出樓層計算： ** 建立並驗證輸出樓層 RWA 的計算邏輯，並納入常規報告流程。
  • [ ] **操作風險計算更新： ** 根據 BCR §324(1) 的修訂，更新操作風險資本計算方法。
  • [ ] **加密資產風險應對： ** 識別並評估機構的加密資產敞口，按照規定計算相應的資本要求。
  • [ ] **員工培訓： ** 確保所有相關部門（風險管理、合規、IT、財務報告）的員工都已充分理解並掌握更新的監管要求。
  • [ ] **內部報告與監控： ** 建立或完善內部報告機制，及時監測資本充足率和槓桿率，特別是接近最低要求或內部目標水平時。
  • [ ] **與監管機構溝通： ** 就新規定實施中可能遇到的問題或需要澄清的事項，與 HKMA 進行積極溝通。

7) 附件/附錄摘要（如有；每項 1-3 句；總量 <= 20%）

  • 本文件本身是監管政策手冊的一部分，其結構基於各部分（Sections）的詳細內容，沒有明確列出獨立的 Appendix/Annex。文件的內容涵蓋了計算資本充足率的各個方面，包括風險權重、資本組成、特定風險（如市場風險、CVA 風險、操作風險、加密資產風險）和輸出樓層等。這些部分共同構成了對資本充足率制度的全面概述。